Nov 2015 Q5 b&c

(b) KuKu invested GHS 2000.00 into a Deluxe Equity Fund.
Required:
(i) Determine, how long it will take the GHS 2000.00 investment to accumulate GHS 800.00 interest at 10% compounded quarterly, if the interest is allowed for the fractional part of a conversion period. ( 1 month= 30 days).                           (4 Marks)

(ii) Determine, how long it will take the GHS 2000.00 investment to triple in value, if it doubled in value in 6 years at a certain rate of interest compounded monthly.( 1 month = 30 days)                                                                                               (4 Marks)

(iii) Determine, the interest rate in b(ii) above.                                                                                                                   (2 Marks)

(c) Calculate, the accumulated value of GHS 2000.00 for 5 years at 16% compounded:
(i) Quarterly                                                                                                           (1 Mark)

(ii) Monthly                                                                                                            (1 Mark)

(iii) Annually                                                                                                            (1 Mark)

(iv) Semiannually                                                                                                      (1 Mark)

(v) Continuously.                                                                                                        (2 Marks)