Nov 2015 Q7 b&c.

Required:
(i) Determine, how many sets per week should he produce to maximize his profit.                                                         ( 5 Marks)

(ii) Determine, the maximize profit.                                                                                                                                   (2 Marks)

(c) The price p and quantity x of a product, Kaako are related by the relation:

Required:
(i) Determine the elasticity of demand at p= 3 .                                                                                                                 (4 Marks) 

(ii) Determine, marginal revenue at p= 3 .                                                                                                                          (4 Marks)